Los fondos mutuos son una de las mejores formas de invertir su dinero. Hay un fondo mutuo para casi todos los estilos de inversión y asignación de cartera. Facilitan la diversificación de sus inversiones en acciones o bonos de varias empresas para ayudar a reducir el riesgo.
A pesar de todos sus beneficios, existe un inconveniente en el uso de fondos mutuos. Cada fondo tiene una relación de gastos, que es un tipo de tarifa que cobran los fondos mutuos.
Repasaremos los factores que determinan el índice de gastos de un fondo mutuo típico y cómo puede afectar su inversión.
¿Qué es una relación de gastos?
Una relación de gastos es una tarifa cobrada por un fondo mutuo. Se expresan como un porcentaje de su inversión que paga como tarifa cada año. Por ejemplo, un fondo mutuo con una relación de gastos de 0,5% le cobra $5 cada año por cada $1,000 que haya invertido.
Usted no recibe una factura por estos cargos. En cambio, las compañías de fondos mutuos integran el costo en los cambios diarios en el precio del fondo. Eso significa que no tendrá que preocuparse por hacer un pago mensual para mantener su dinero invertido. También hace que sea fácil pasar por alto estas tarifas a pesar de su importancia.
¿Por qué los fondos mutuos cobran comisiones?
Los fondos mutuos cobran tarifas por varias razones. En el nivel más básico, las proporciones de gastos y otras tarifas ayudan a los fondos mutuos a pagar los costos involucrados en mantener el fondo a flote.
La empresa que administra el fondo tiene que lidiar con el papeleo, manejar las transacciones y pagar a los administradores de fondos. Las empresas pasan esos costos a los inversores a través de índices de gastos.
Los fondos mutuos también quieren hacer crecer sus activos bajo administración. Muchos proveedores de fondos anuncian sus fondos para encontrar más inversores. Y, dentro de ciertos límites, pasan los costos de promover un fondo a los accionistas de los fondos.
¿Cuál es una relación de gastos típica para un fondo mutuo?
La relación de gastos de un fondo mutuo dependerá de muchos factores. Estos son algunos de los determinantes más importantes de la relación de gastos de un fondo:
Gestión activa vs. pasiva
Debido a que requieren más esfuerzo por parte de los administradores de fondos, los fondos mutuos activos tienden a tener índices de gastos más altos que los fondos pasivos.
Los fondos con una estrategia de gestión pasiva suelen tener como objetivo seguir un índice bursátil específico. Por ejemplo, un fondo de índice S&P 500 espera seguir el movimiento del S&P 500 lo más cerca posible.
Las acciones del S&P 500 no cambian con frecuencia, por lo que la mayor parte del trabajo de los administradores de fondos consiste en tratar con los inversores de los fondos. No tienen que hacer mucha investigación de mercado o comercio.
Los fondos activos tienen administradores que intentan ejecutar una estrategia específica, generalmente con la esperanza de protegerse contra mercados débiles o superar las ganancias del mercado.
Este tipo de estrategias requieren mucho más trabajo y recursos que los fondos pasivos. Los administradores de fondos deben buscar oportunidades de inversión todos los días y mover dinero para asegurarse de que siguen el plan de acción deseado.
Tamaño del fondo mutuo
El tamaño de un fondo mutuo puede tener un impacto en su relación de gastos. En general, los fondos mutuos con menos activos bajo administración tienen índices de gastos más altos. Los fondos mutuos con más activos pueden cobrar un porcentaje más bajo.
La diferencia de costo causada por el tamaño del fondo se debe a economías de escala. A medida que crezca el número de inversionistas y la cantidad invertida, aumentarán algunos costos. Por ejemplo, los fondos más grandes necesitarán más empleados capaces de manejar las preguntas de los inversores.
Sin embargo, algunos precios son relativamente fijos y cambian muy poco a medida que se invierten más activos. Así que a medida que crecen las inversiones, los administradores de fondos pueden cobrar un porcentaje menor del dinero de cada inversor para cubrir estos costos fijos.
En qué invierte el fondo
Los índices de gastos de los fondos mutuos cubren los costos de administrar un fondo, y los costos pueden variar ampliamente según las inversiones que tenga el fondo.
Es probable que los fondos mutuos que se enfocan en acciones y bonos nacionales tengan índices de gastos más bajos que los fondos que invierten en empresas extranjeras, ya que el costo de la inversión extranjera es más alto.
De manera similar, los fondos que usan estrategias complicadas que involucran derivados u otros valores que son costosos para negociar cobrarán tarifas más altas.
Publicidad de fondos
Los administradores de fondos mutuos pueden cobrar tarifas 12b-1 como parte de los índices de gastos de sus fondos. Los costos 12b-1 se componen de tarifas de distribución y mercadeo y servicio.
La tarifa de distribución y mercadeo tiene un tope de .75% anual. Esta porción paga a los corredores que venden acciones en el fondo mutuo y cubre el costo de anunciar el fondo a los posibles inversionistas.
La porción de servicio de la tarifa cubre los costos de contratar empleados que puedan ayudar a responder las preguntas de los inversionistas del fondo.
¿Por qué son importantes las proporciones de gastos?
Los índices de gastos son importantes porque pueden tener un efecto masivo en el crecimiento de su inversión. Puede parecer obvio, cada dólar que pagas en honorarios es un dólar que no tienes.
Lo que hace que las proporciones de gastos sean un gran problema es que los gastos, como los rendimientos, se acumulan con el tiempo. Debido a esto, incluso una pequeña tarifa puede tener un gran impacto.
Cómo las tarifas afectan el crecimiento de la inversión a lo largo del tiempo
¿Qué impacto puede tener la diferencia en el porcentaje de una relación de gastos en su inversión?
Considere este ejemplo:
James tiene $3,000 para invertir para su jubilación. Él pone su dinero en un fondo mutuo con un índice de gastos del 1%. Agrega $250 adicionales a su cuenta cada mes. El fondo obtiene un rendimiento del 10 % cada año, menos el índice de gastos del 1 %. Después de 40 años, James se jubila y revisa su cuenta de inversiones. Tiene $1,107,875.60 que puede usar durante su retiro.
Jane, al igual que James, invierte $3,000 en un fondo mutuo, agregando $250 a su inversión cada mes. La única diferencia es que el fondo mutuo que elige Jane tiene un índice de gastos de 0,5%. Si el fondo devuelve el mismo 10 %, menos el índice de gastos del 0,5 %, después de 40 años, Jane tendrá $1.272.718,17.
Al recortar solo la mitad del porcentaje de la proporción de gastos, la inversión de Jane ganará casi $165,000 más que la de James.
¿Qué es una relación de gastos razonable?
Debido a que los índices de gastos se ven afectados por tantos factores, saber si una proporción de gastos es razonable puede ser difícil.
Un estudio de Morningstar de 2018 encontró que el índice de gastos promedio para fondos mutuos y ETF era de 0,48 %. El estudio también señaló que las tarifas han tenido una tendencia a la baja desde 2000.
Los fondos activos cobraron un promedio de 0,67 %, mientras que los fondos administrados pasivamente cobraron solo un 0,15 % en promedio.
Estos números son promedios, por lo que algunos fondos cobran tarifas más altas y otros cobran tarifas más bajas.
Dependiendo de su estrategia y objetivos de inversión, es posible que desee utilizar un fondo que cobre un precio superior al promedio. Solo asegúrese de que, si lo hace, el fondo esté justificando sus costos con el desempeño esperado.
Debido al efecto masivo que las proporciones de gastos tienen sobre los rendimientos, es mejor que muchos inversores opten por los fondos de bajo costo en lugar de perseguir mayores rendimientos de fondos caros.
¿Los fondos mutuos y los ETF cobran otras tarifas?
Cada fondo mutuo tiene una relación de gastos que representa sus tarifas de administración anuales. Pero la proporción de gastos no es el único cargo de los fondos de la tarifa. Muchos fondos agregan tarifas adicionales que pueden afectar los rendimientos de su inversión.
Un tipo común de tarifa es una carga de ventas. Las cargas de ventas son comisiones basadas en porcentajes que se cobran cuando compra o vende acciones en un fondo. Por ejemplo, si compra acciones por un valor de $1,000 en un fondo con una carga del 3%, pagará $30 en tarifas de carga.
Los fondos pueden tener cargas iniciales (comisiones de compra) o cargas finales (comisiones de ventas). Algunos fondos tendrán ambos.
Algunos fondos cobran tarifas de compra además o en lugar de las cargas. Si bien la tarifa de compra y la carga inicial parecen similares, hay una diferencia. El corredor que utiliza para comprar o vender el fondo recibe cargas. Sin embargo, la empresa que opera el fondo recibe comisiones de compra.
Además de las cargas, algunos fondos mutuos cobran tarifas de redención. Esta tarifa es una tarifa porcentual que se cobra cuando vende acciones poco después de comprarlas. El costo está diseñado para disuadir a los inversores de comprar y vender rápidamente acciones en el fondo. El período de tenencia requerido para evitar este cargo puede variar desde unos pocos días o semanas hasta más de un año.
Finalmente, algunos fondos cobrarán una tarifa de cuenta si su saldo cae por debajo de cierta cantidad. La mayoría de los fondos tienen un monto mínimo de inversión. Si compra cerca del mínimo y el fondo pierde valor, podría terminar por debajo del monto mínimo de inversión, que es lo que generalmente genera estas tarifas.
Resumen
Los índices de gastos son una tarifa porcentual que se cobra cuando invierte a través de un fondo mutuo. Los administradores de fondos usan las tarifas que usted paga para manejar los costos de funcionamiento del fondo. Los fondos mutuos le facilitan la diversificación de sus inversiones, por lo que pagar la tarifa a menudo vale la pena.
Pero no ignore el impacto que tienen las proporciones de gastos en los rendimientos de sus inversiones. Incluso un pequeño cambio en la relación puede tener un gran impacto en sus rendimientos durante un largo período.
¿Has invertido en un fondo mutuo? ¿Ha valido la pena pagar los honorarios por el retorno de su inversión? Háganos saber en los comentarios a continuación.