Con la inestabilidad en la economía y los mercados financieros debido a la pandemia del coronavirus, se ha renovado el interés por los metales preciosos como la plata. Al igual que el oro, la plata ha estado en alza constante desde marzo. Los metales preciosos pueden funcionar como la última inversión alternativa, prosperando cuando otras inversiones se vuelven inestables y decaen.
Los fundamentos de la inversión en plata
Plata no es una verdadera inversión ya que no genera un producto o servicio. La plata tiene valor en sí misma, como metal precioso e industrial. Pero por lo demás es inerte. No produce nada, genera flujo de efectivo ni proporciona un ingreso estable.
La plata está más en el ámbito de la especulación que de la inversión. Si elige invertir en plata, debe abordarlo con la mentalidad de un especulador.
Eso puede no ser fácil de discernir, especialmente cuando el precio de la plata parece dispararse hasta el infinito. La mayoría de las veces y en la mayoría de los mercados, la plata se desinfla y cotiza en un rango de precios muy ajustado.
¿Es la plata una buena inversión?
Respondemos a esta pregunta observando la historia del precio de la plata. A lo largo de los siglos, la plata no fue una inversión en absoluto. La gente usaba la plata como dinero real. La gente lo usaba en las transacciones diarias, mientras que el oro estaba principalmente en manos de los ricos. Algunas personas se refieren a la plata como “el oro de los pobres”. Y debido a que era un metal monetario, su valor se mantuvo relativamente estable.
Hasta la década de 1960, el precio de la plata se mantuvo por debajo de $1 por onza. Esa fue una de las razones básicas por las que el gobierno de los EE. UU. comúnmente acuñaba monedas de plata. Sin embargo, cuando la plata comenzó a subir de precio, el gobierno de los EE. UU. retiró la plata de las monedas estadounidenses en virtud de la Ley de acuñación de monedas de 1965.
Después de ser desmonetizada, la plata subió de precio. A medida que el aumento de precios se hizo más intenso, comenzó a tomar las características de una inversión.
A principios de 1970, el precio de la plata era de $1,80. En 1980, el precio de la plata alcanzó un máximo de 49,45 dólares la onza. Esto representa un aumento de precio increíble de más del 2.700% en una década. Pero en solo cinco meses más, el precio se desplomó a menos de $11.
Irónicamente, la plata recuperó ese nivel de precios solo 39 años después y nuevamente no pudo sostenerlo por mucho tiempo. A través de los años, la plata experimenta aumentos periódicos y dramáticos que mantienen su reputación como inversión.
Más que nada, sin embargo, la plata parece ser un producto que funciona espectacularmente o languidece y no hace nada.
>>Lecturas adicionales: Cómo invertir
Acción del precio de plata, 1995 al presente
Como puede ver en la tabla a continuación, el precio de la plata languideció en alrededor de $ 5 por onza desde 1995 hasta fines de 2003. Si hubiera tenido plata durante ese período de ocho años, prácticamente no habría obtenido ningún rendimiento de su dinero. .
Sin embargo, en 2004 la plata comenzó a subir, llegando a cerca de $16 por onza al comienzo de la crisis financiera de 2007. Pero incluso con el inicio de la crisis, el precio cayó casi un 50% a fines de 2008.
Luego comenzó la segunda gran subida de precios que confirmó a la plata como una inversión de crisis legítima. De un nivel de precio de menos de $9 a fines de 2008, alcanzó casi $50 por onza en 2011. Eso es un retorno de más del 500% en menos de tres años.
A fines de 2014, el precio disminuyó al rango de $16, incluso cayendo tan bajo como $12 a principios de 2020. Pero ahora parece estar al comienzo de otro posible aumento histórico de precios, habiendo subido a más de $22 por onza en menos de seis meses.
Con base en la acción del precio, parece que hay un momento para estar en plata y un momento para estar fuera, que es la mayor parte del tiempo.
Invertir en oro vs. invertir en plata
El oro y la plata a menudo se usan indistintamente, ya que tienen historias y rendimiento de precios similares. Generalmente hablando, los precios de los dos suben y bajan en tándem. Por esa razón, puede que no importe cuál tenga durante una época de turbulencia financiera.
Tradicionalmente, el oro se ha considerado el metal de inversión más común, probablemente porque todavía se considera un activo monetario. Después de todo, los principales bancos centrales del mundo tienen importantes reservas de oro.
En las últimas décadas, la plata se ha convertido más en un metal industrial que monetario. La relación oro/plata ha estado tradicionalmente entre 50 a 1 y 80 a 1, pero creció a casi 115 a 1 a principios de 2020.
Lectura adicional: Oro frente a plata: ¿Qué inversión tiene más sentido?
Cómo invertir en plata
Hay varias formas de invertir en plata. Esto incluye comprar el metal mismo y tomar posesión de él. O invertir en activos en papel relacionados con la plata, como acciones, fondos e incluso empresas de transmisión de plata.
Comprar fondos mutuos de plata, ETF y ETN Comprar lingotes de plata Comprar acciones mineras de plata Comprar compañías de transmisión de plata Los fundamentos de la inversión en plata
Compre fondos mutuos de plata, ETF y ETN
Si no está interesado en poseer lingotes de plata, puede poseer el metal a través de activos en papel vinculados a él.
Los fondos mutuos de plata invierten principalmente en acciones de empresas que extraen plata. No es el equivalente a poseer el metal en sí, sino participar en la industria que lo produce. Un fondo mutuo de plata tiene una cartera de acciones en dichas empresas. Esas acciones generalmente son paralelas a los niveles de precios de la plata. Puede comprar fondos mutuos de plata a través de la mayoría de los corredores de bolsa, como Borde Merrill.
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de plata es una forma de mantener lingotes de plata, excepto que lo hace a través de un fondo. Un ejemplo es iShares Silver Trust (SLV). Este fondo generalmente rastrea el precio de la plata, en gran parte porque tiene el metal en el fideicomiso. No tendrás la propiedad directa del metal en sí. En cambio, posee acciones del ETF que posee la plata. Puede comprar ETF a través de la mayoría de los corredores en línea, incluidos aliado invertir.
Los pagarés cotizados en bolsa (ETN, por sus siglas en inglés) son valores de deuda no garantizados que rastrean un índice de plata subyacente. A diferencia de los bonos, no pagan intereses. En cambio, el precio del ETN fluctúa con el valor de la plata. Los ETN se negocian en las principales bolsas, al igual que las acciones. Dado que los ETN no tienen plata ni acciones en compañías mineras de plata, invertir en valores es lo mejor para aquellos con más experiencia en inversiones de plata.
Comprar lingotes de plata
Esta es la forma más directa de invertir en plata. Al comprar lingotes de plata, en realidad toma posesión del metal, incluso manteniéndolo en forma de moneda de la “vieja escuela”.
Las monedas son probablemente la forma más conveniente de almacenar lingotes de plata. Por ejemplo, puede comprar una moneda de plata pura de una onza, como American Silver Eagle o Canadian Maple Leaf. Si prefiere invertir en grandes cantidades de plata, puede considerar barras de lingotes de plata. Se pueden comprar en cantidades que van desde una onza hasta 100 onzas. Pero debe tener en cuenta que las barras de lingotes de plata no se intercambian tan fácilmente con fiestas privadas o tiendas de monedas como las monedas. Puede comprar lingotes y monedas de plata en los comerciantes locales de monedas o en los comerciantes nacionales de metales preciosos. Goldline, McAlvany ICA y JM Bullion son algunas de las más grandes.
¡Tenga cuidado al comprar monedas de plata! Muchos comerciantes de monedas intentarán persuadirlo para que compre monedas numismáticas de plata, que son un producto completamente diferente. Mientras que las monedas de lingotes de plata juegan con el precio de la plata, las monedas numismáticas obtienen su valor principalmente de la rareza.
Por ejemplo, muchas monedas de plata de los EE. UU. de la década de 1800 tienen precios superiores a $ 1,000, que es casi 40 veces el valor de su contenido de plata. Eso es algo más cercano a invertir en la obra de arte que en la plata misma.
Para complicar la numismática está el hecho de que existe un desacuerdo significativo sobre la clasificación y el valor de cada moneda. Un comerciante valora una moneda en $1,000 mientras que otro determina que vale solo $750. Las monedas numismáticas son adecuadas solo para aquellos que son expertos en ese campo.
Comprar acciones mineras de plata
Otra forma de invertir en plata es comprar acciones de las empresas que la extraen. En lugar de comprar una cartera de acciones a través de un fondo mutuo, las está comprando individualmente.
Las acciones mineras de plata son probablemente la forma más especulativa de participar en el mercado de la plata. Aunque por lo general son paralelos al desempeño de los precios de la plata y, a menudo, lo superan, también implican riesgos que son inherentes a cualquier empresa.
Muchas cosas afectan los precios de las acciones.. Estos incluyen disturbios internacionales, catástrofes ambientales, regulación o nacionalización de gobiernos extranjeros, disturbios laborales y fluctuaciones monetarias internacionales. Pero como empresas mineras, también tienen riesgos propios de la actividad minera. Eso incluye un alto costo de capital, los riesgos de agotamiento de la mina, un exceso de oferta del metal e incluso la posibilidad de desarrollar una mina solo para encontrar una cantidad mínima o nula de plata.
Comprar compañías de transmisión de plata
Las empresas de transmisión de plata son como comprar regalías en empresas mineras de plata. Estas empresas en realidad no están involucradas directamente en la extracción de plata. En su lugar, proporcionan financiación a las empresas que lo hacen. Se les devolverá el dinero, a menudo al poder comprar plata de sus socios mineros a un precio muy por debajo de la tasa actual. Eso les permite vender la plata con descuento a un precio total de mercado y cobrar la diferencia como ganancia.
Al igual que las acciones de las empresas mineras de plata, las acciones de las empresas de transmisión de plata suelen seguir el precio de la plata. Sin embargo, tienen un desempeño inferior al de la plata si sus arreglos financieros fracasan o si hay otras dificultades con las compañías mineras con las que están conectados.
Beneficios de invertir en plata y otros metales preciosos
Como mencionamos anteriormente, el precio de la plata se ha mantenido relativamente estático durante la mayor parte de la historia. Pero al igual que el precio del oro, tiende a subir en tiempos de inestabilidad económica o financiera. Eso ocurrió en la década de 1970 y durante el colapso financiero de 2008. Y parece estar sucediendo nuevamente ahora con la pandemia de coronavirus. La plata es altamente especulativa y, por lo general, sube solo cuando las inversiones tradicionales, como acciones y bonos, bajan. Por eso, considéralo como una alternativa de inversión (o especulación) para compensar pérdidas en activos tradicionales en épocas de turbulencia financiera. Debido a que el precio de la plata puede colapsar tan rápido como despega, es mejor limitar las tenencias de su cartera a no más de unos pocos puntos porcentuales. Una cosa cierta es que la plata no debe considerarse un activo de crecimiento a largo plazo, como los que podría tener en su cartera de jubilación. Si bien tiende a funcionar bien cuando las acciones están cayendo, las perspectivas a largo plazo de la plata no encajan bien con la inversión a largo plazo.
Los riesgos de invertir en plata
El mayor riesgo de invertir en plata es inestabilidad de precios. Como hemos visto, el precio de la plata puede aumentar drásticamente, pero cambiar de rumbo con la misma rapidez. Si compra plata durante un gran aumento en el precio, que desafortunadamente es lo que hace el inversionista promedio, es posible que esté preparándose para un declive importante.
Aun así, otro factor de riesgo es que, a diferencia del oro, el precio de la plata se ve muy afectado por la demanda industrial. El desempeño del precio de la plata puede ser pobre en caso de que la demanda industrial sea suprimida por los mismos factores que están causando inestabilidad en los mercados financieros. Si elige invertir en monedas o barras de lingotes de plata, las tarifas de transacción pueden ser altas — 5% a 10% no es raro. Si está pagando eso tanto en la compra como en la venta, el precio deberá aumentar sustancialmente solo para que recupere los costos de transacción.
Invertir en plata puede ser un desafío
La plata es, sin duda, una de las materias primas más difíciles de invertir. Es difícil saber cuándo comprar y cuando vender Lo que es más importante, la plata no es el tipo de inversión que proporciona una revalorización del capital fiable o incluso ingresos como intereses o dividendos.
Si elige invertir en plata, la mejor manera es probablemente a través de un ETF de plata. Esto le permite participar en el metal en sí mismo con tarifas bajas y la capacidad de comprar y vender rápidamente, y puede ser administrado fácilmente por corredores de tarifas bajas como E*TRADE. Pero…